Groupama MultÉpargne

Présentation du contrat Groupama MultÉpargne

Groupama MultÉpargne est un contrat d'assurance-vie distribué par Groupama et assuré par Groupama Gan Vie. Il se positionne comme une solution d'épargne généraliste, accessible au plus grand nombre. Le contrat propose une offre combinant un fonds en euros sécurisé et un accès à des supports en unités de compte pour diversifier l'épargne.

Ce produit s'adresse principalement aux épargnants recherchant une approche simplifiée de l'assurance-vie, tout en bénéficiant de la solidité d'un grand groupe assureur. La promesse principale du contrat réside dans sa facilité d'accès et de gestion, avec des frais sur versements nuls et la possibilité de souscrire entièrement en ligne.

Le contrat offre un fonds en euros dont le rendement 2025 a été de 2,00 %. En parallèle, il met à disposition un univers d'investissement composé de 200 unités de compte, incluant des fonds classiques, des ETF et des SCPI, permettant ainsi une certaine personnalisation du portefeuille. Le ticket d'entrée est fixé à 100 €, rendant le contrat accessible pour une première souscription ou pour des versements complémentaires modestes.

Frais et tarification

Les frais de gestion annuels appliqués aux unités de compte s'élèvent à 0,95 %. Ce taux se situe légèrement au-dessus de la moyenne du marché en 2026, qui avoisine 0,85 %. Cette différence, bien que modeste, mérite d'être prise en compte dans le calcul de la performance nette de l'épargne investie en unités de compte sur le long terme.

Un avantage notable du contrat Groupama MultÉpargne réside dans ses frais sur versement, qui sont nuls (0,00 %). Cette politique tarifaire est particulièrement attractive, car elle permet à l'intégralité des sommes versées d'être investie, contrairement à de nombreux contrats du marché où des frais moyens de 2,50 % sont généralement prélevés. De même, les frais d'arbitrage sont nuls (0,00 %), ce qui offre une grande flexibilité pour modifier la répartition de son épargne sans coût supplémentaire.

La combinaison de frais sur versement et d'arbitrage nuls constitue un atout majeur pour ce contrat. Bien que les frais de gestion sur unités de compte soient légèrement supérieurs à la moyenne, l'absence de frais à l'entrée et lors des transferts entre supports rend la tarification globale compétitive, notamment pour les épargnants qui effectuent des versements réguliers ou qui anticipent des arbitrages fréquents.

Rendement et performance du fonds euros

Le rendement du fonds euros pour l'année 2025 s'établit à 2,00 %. Ce taux se positionne en deçà de la moyenne du marché français des fonds euros pour la même période, qui s'élevait autour de 2,60 %. Cette performance est donc inférieure à celle proposée par de nombreux concurrents sur le segment sécurisé de l'assurance-vie.

Il est essentiel de rappeler que les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Le rendement du fonds euros est susceptible d'évoluer chaque année en fonction des conditions économiques et de la stratégie d'investissement de l'assureur. Les épargnants qui privilégient la sécurité absolue et recherchent le rendement le plus élevé possible pour leur fonds euros pourraient trouver des alternatives plus rémunératrices sur le marché.

Néanmoins, pour une partie de l'épargne, le fonds euros de Groupama MultÉpargne peut conserver un intérêt, notamment pour la sécurisation d'une fraction du capital. La décision d'y investir dépendra de la sensibilité au risque de chaque épargnant et de ses objectifs d'allocation globale.

Univers d'investissement et supports

Groupama MultÉpargne propose un catalogue de 200 unités de compte. Ce nombre le situe dans la catégorie des contrats à offre moyenne, se distinguant des contrats dits "étroits" (moins de 200 UC) et des contrats "larges" qui dépassent les 500 supports. La présence d'ETF (Exchange Traded Funds) et de SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier) enrichit cette offre, permettant d'accéder à des classes d'actifs diversifiées et reconnues.

La diversité des 200 unités de compte offre une latitude raisonnable pour construire un portefeuille adapté à différents profils d'investisseurs. Les ETF permettent de répliquer des indices boursiers à moindre coût, tandis que les SCPI donnent accès au marché immobilier locatif avec des tickets d'entrée plus accessibles que l'achat direct de biens. Cette combinaison est un atout pour ceux qui souhaitent diversifier leur patrimoine au-delà des fonds traditionnels.

Cependant, pour les investisseurs très expérimentés ou à la recherche d'une spécialisation poussée, une gamme de 200 unités de compte peut s'avérer limitante. L'absence de certains fonds très spécifiques ou de sociétés de gestion pointues pourrait inciter ces profils à se tourner vers des contrats offrant une profondeur de gamme supérieure. Pour la majorité des épargnants, cette offre reste néanmoins suffisante pour construire une allocation diversifiée et équilibrée.

Modes de gestion proposés

Le contrat Groupama MultÉpargne ne propose pas de mode de gestion libre. L'assuré ne peut donc pas choisir lui-même la répartition exacte de ses investissements entre les différentes unités de compte et le fonds euros, ni effectuer les arbitrages de manière autonome. Cette absence de gestion libre peut être un frein pour les investisseurs souhaitant piloter activement leur portefeuille.

En revanche, le contrat inclut une option de gestion pilotée. Ce mode de gestion permet de déléguer la gestion de son épargne à des professionnels. L'assureur se charge alors d'allouer les fonds selon des profils de risque prédéfinis, et d'effectuer les arbitrages nécessaires pour maintenir l'allocation cible. Cette solution convient particulièrement aux épargnants qui manquent de temps, de connaissances ou d'intérêt pour suivre activement leurs investissements.

La gestion pilotée simplifie le processus d'investissement et vise à optimiser le couple rendement-risque en fonction du profil choisi. Il est toutefois important de vérifier si des frais supplémentaires sont appliqués pour cette prestation de gestion déléguée, en plus des frais de gestion annuels sur unités de compte. Cette option rend le contrat plus accessible aux novices, tout en offrant une solution clé en main pour ceux qui préfèrent déléguer.

Souscription, parcours client et service

La souscription au contrat Groupama MultÉpargne est possible à 100 % en ligne. Cette démarche digitale simplifie l'accès au contrat et permet aux épargnants de réaliser les formalités depuis chez eux, à leur rythme. Le ticket d'entrée minimum de 100 € rend cette souscription particulièrement accessible.

Le parcours client en ligne est généralement conçu pour être intuitif. Les documents requis pour la souscription incluent classiquement une pièce d'identité, un justificatif de domicile, et potentiellement des informations relatives à la situation fiscale de l'épargnant. Les délais de mise en place du contrat dépendent ensuite des procédures internes de l'assureur et des éventuelles vérifications.

Le support client est assuré par le réseau Groupama. Les épargnants peuvent donc bénéficier d'un accompagnement personnalisé, que ce soit par téléphone, en agence ou via les canaux digitaux mis à disposition. Cette présence physique et ce réseau de proximité peuvent rassurer certains clients, qui apprécient de pouvoir échanger avec un conseiller en cas de besoin.

Frais du contrat

Pour qui est fait Groupama MultÉpargne ?

Le jeune épargnant : Ce contrat peut convenir à un jeune épargnant qui découvre l'assurance-vie. Les frais sur versement et d'arbitrage nuls, ainsi que la possibilité de souscrire en ligne, facilitent une première approche. L'option de gestion pilotée est également un avantage pour ceux qui ne souhaitent pas se compliquer la tâche.

Le patrimoine intermédiaire : Pour les épargnants disposant d'un patrimoine déjà constitué mais ne souhaitant pas s'investir dans des contrats très complexes, Groupama MultÉpargne offre un équilibre. La présence de SCPI et ETF permet une diversification intéressante, tandis que la gestion pilotée simplifie le suivi. Le rendement du fonds euros, bien que moyen, assure une partie sécurisée.

L'investisseur expérimenté : Ce contrat est moins adapté à l'investisseur expérimenté. L'absence de gestion libre, le nombre limité d'unités de compte par rapport aux contrats les plus fournis, et le rendement du fonds euros inférieur à la moyenne sont des freins majeurs. Ces profils préféreront généralement des contrats offrant plus de flexibilité et une gamme de supports plus étendue.

Avantages et limites

Verdict

Avec une note globale de 3,8 sur 5, Groupama MultÉpargne se présente comme un contrat d'assurance-vie solide, particulièrement adapté aux épargnants recherchant la simplicité et la facilité d'accès. Ses points forts résident dans ses frais sur versement et d'arbitrage nuls, ainsi que dans la possibilité de souscrire et de gérer son contrat en ligne, tout en bénéficiant du support du réseau Groupama. L'option de gestion pilotée est un atout pour ceux qui souhaitent déléguer la gestion de leur épargne.

Cependant, le contrat présente des points de vigilance importants. Le rendement du fonds euros en 2025 (2,00 %) est inférieur à la moyenne du marché, et les frais de gestion sur unités de compte (0,95 %) sont légèrement plus élevés que la moyenne. De plus, l'absence de gestion libre et un univers d'investissement de taille moyenne pourraient limiter son attrait pour les investisseurs les plus exigeants ou souhaitant une gestion totalement autonome.

En conclusion, Groupama MultÉpargne est une option intéressante pour les épargnants qui privilégient la simplicité, la sécurité des opérations (frais d'entrée et d'arbitrage nuls) et la possibilité d'une gestion déléguée, tout en acceptant un rendement du fonds euros plus modeste et des frais de gestion sur unités de compte légèrement supérieurs à la moyenne. Il convient moins aux investisseurs cherchant à maximiser le rendement de leur fonds euros ou désirant une liberté totale dans la gestion de leurs actifs.